Frequently Asked Questions

Recent weeks have brought TheClubDeal in contact with a consequent number of experienced investors asking the right questions.

We have gathered some of the most frequent questions we wish to answer on this page.

If you have further questions, the team remains at your disposal to answer your queries.

Important note: the fund II is available under private placement rules. The hereunder FAQ is for information purpose only and is not in any way an invitation to subscribe. More information can be received upon request to TheClubDeal Capital Advisors.

[EN] TheClubDeal Fund II is…

Yes. We are a specialized multi-sectoral fund. Each of our projects is analyzed by a defined team and by sector experts. 

In particular:

  • Tech: Jean-Louis van Houwe, Chairman of Fintech Belgium, Founder of Monizze [among others].
  • Smart-Living : Stéphane Verbeeck, President of UPSI (Real Estate Professional Union ), Ex-President Voka, Founder of Yust [among others].
  • Life-Sciences: Louis de Thanhoffer, PhD, researcher at the Louis Pasteur Institute, then at Janssen Pharmaceutica, then in charge of life sciences investment analysis at Petercam and advisor to the pure play fund Newton Biocapital [among others].

 

Beyond this specialization, we always invest alongside a specialized investor, which can be a pure play fund in the same sector or investors with a high level of professional expertise in the sector.

However, we are not a specialized single-sectoral fund.

Yes. The fund has a duration of 8 to 10 years. However, not all of the amount to be invested is requested on the day of signing. The capital is called up over a period of about 3 years, depending on investment opportunities. See next question about the distribution.

No. The capital is redistributed as and when the shares of the companies in which the fund has invested are sold.

No. Our objective is to achieve a minimum annualised return of 20%. This is the return that TheClubDeal’s Club I has already achieved, based on an accounting approach only (the return will probably be revised upwards in the coming months/years).

No. TheClubDeal was founded in 2015, has invested in 10 companies and the team has structured club deals for a total amount of about €100 million. On a purely accounting basis, this gives a return of at least 20% per year.

No. Our fees are slightly lower than the industry average in Belgium, as confirmed by one of our recent market analysis.

Yes. We even say that we are a proactivist fund. Our philosophy is to help entrepreneurs create value in a sustainable way. We have also developed an expertise in governance: we are present on all company boards to help management facilitate governance.

Yes. We screen about 400 cases per year. We also maintain a proactive model that allows us to identify emerging gems.     

Yes. We have developed 4 selection stages to ensure maximum screening:

  1. a scoring system based on a hundred of points, following analysis by our investment managers
  2. validation of the investment thesis by one of our sector referents (see above)
  3. approval by our investment committee
  4. co-investment by a third party investor specialized in the industry in question, which corroborates our investment thesis

No. Our mission is the development of the local ecosystem. Our key measure is the number of local value-added jobs created through our holdings.

Furthermore, ESG criteria are implicit, unavoidable and an integral part of our selection.

No. We already have 2 companies planned for this fund: Univercells and Smartflats. Many other investment opportunities are currently under consideration at an advanced stage.

Yes. A very strict process and conflict of interest avoidance charter has been put in place. This charter can be consulted via the following link: https://theclubdeal.com/mission-governance/

Yes. TheClubDeal Capital Advisors, the fund manager, will endeavour to give the opportunity to co-invest in transactions to Limited Partners, with a prioritization by investment tickets tranches. In addition and as stated above, the fund will invest alongside co-investors considered to be specialists in the sector.

Yes. This clause is important because it protects the investors and the manager, and allows them to recover an amount that would be due to them, even if it has already been distributed. This clause is also known as “Recallable Distributions”.

Yes. The fund is a Belgian private Pricaf/Privak, with the form of a limited liability company SA/NV, which benefits from an advantageous tax regime.

As a general rule for Belgian investors, distributions from capital gains are therefore exempt from withholding tax, regardless of the size of the investment. Dividends remain subject to withholding tax.

For more details, please visit our virtual data room and consult the document “4.2 – Misc. – Pricaf Tax Considerations”.

[FR] TheClubDeal Fund II…

Oui. Nous sommes un fonds multisectoriel spécialisé. Chacun de nos dossiers est analysé par une équipe définie et par des référents du secteur. 

En particulier :

  • Tech : Jean-Louis van Houwe, Président de Fintech Belgium, Fondateur de Monizze [entre-autres]
  • Smart-Living : Stéphane Verbeeck, Président de l’UPSI (Union Professionnel du Secteur Immobilier), Ex-Président Voka, Fondateur Yust [entre-autres]
  • Life-Sciences : Louis de Thanhoffer, PhD, chercheur à l’institut Louis Pasteur puis chez Janssen Pharmaceutica, puis en charge de l’analyse d’investissement life sciences au sein de Petercam et conseiller du fonds pure play Newton Biocapital [entre-autres]

 

Au-delà de cette spécialisation, nous investissons toujours à côté d’un investisseur spécialisé, qui peut être un fond « pure play » du même secteur ou des investisseurs ayant une grande expertise professionnelle dans celui-ci.

Nous ne sommes cependant pas un fonds monosectoriel spécialisé.

Oui. Le fonds a une durée de 8 à 10 ans. La somme à investir n’est cependant pas demandée en totalité le jour de la signature. Le capital est appelé sur une période d’environ 3 ans, en fonction des opportunités d’investissements. Voir question suivante sur la distribution.

Non. Le capital est redistribué au fur et à mesure des reventes des participations des actions des sociétés dans lesquelles le fonds aura investi.

Non. Notre objectif est d’atteindre un rendement annualisé de 20% minimum. C’est le rendement que le Club I de TheClubDeal a déjà réalisé, sur base d’une approche comptable uniquement (le rendement sera sans doute revu à la hausse durant ces prochains mois/années).

Non. TheClubDeal a été créé en 2015, a investi dans 10 sociétés et l’équipe a structuré des clubs deals pour un montant total d’environ 100 millions d’euros. Sur base d’une vue purement comptable, cela donne un rendement de minimum 20% par an.

Non. Nos frais sont légèrement plus bas que la moyenne du secteur en Belgique, comme confirmé par l’une de nos récentes analyses du marché. 

Oui. Nous disons même que nous sommes un fonds proactif. Notre philosophie est d’aider les entrepreneurs à créer de la valeur durablement. Nous avons également développé une expertise dans la gouvernance : nous sommes présents à tous les conseils d’administration des sociétés pour aider le management dans la facilitation de gouvernance.

Oui. Nous traitons environ 400 dossiers par an. Nous maintenons également un modèle proactif qui nous permet de repérer les pépites en devenir.      

Oui. Nous avons développé 4 étapes de sélection pour assurer un filtrage maximal :

  1. un système de scoring sur une centaine de points clés, suite à l’analyse de nos investment managers
  2. la validation de la thèse d’investissement par l’un de nos référents sectoriels (voir ci-dessus)
  3. l’approbation par notre comité d’investissement
  4. le co-investissement par un investisseur tiers spécialisé dans l’industrie en question, qui permet de corroborer notre thèse d’investissement

Non. Notre mission est le développement du tissu écosystémique local. Nous avons comme mesure-clé le nombre d’emplois locaux à valeur ajoutée créés grâce à nos participations.

Par ailleurs, les critères ESG sont implicites, inévitables et font partie intégrante de notre sélection.

Non. Nous avons déjà 2 sociétés qui sont déjà prévues pour ce fonds : Univercells et Smartflats. Beaucoup d’autres opportunités d’investissement sont pour l’instant à l’étude à un stade avancé.

Oui. Un processus très strict et une charte d’évitement de conflits d’intérêts ont été mis en place. Cette charte est consultable via le lien suivant : https://theclubdeal.com/mission-governance/ 

Oui. TheClubDeal Capital Advisors, gestionnaire du fonds, s’efforcera de donner l’opportunité de co-investir dans les transactions aux Limited Partners, avec une prioritisation par progressivité de participation. Par ailleurs, le fonds s’efforcera de co-investir avec des co-investisseurs considérés comme spécialisés dans le secteur.

Oui. Cette clause est importante car elle protège les investisseurs et le gestionnaire, et leur permet de récupérer un montant qui leur serait dû, même si celui-ci a déjà été distribué. Cette clause est aussi connue sous le nom de « Recallable Distributions ».

Oui. Le fonds est une Pricaf/Privak privée belge, sous forme de société anonyme SA/NV, qui bénéficie d’une fiscalité avantageuse.

En règle générale pour les investisseurs belges, les distributions issues de gains en capitaux sont donc exonérées de précompte, peu importe la taille de l’investissement. Les dividendes restent quant à eux soumis au précompte.

Pour plus de détails, rendez-vous sur notre data room virtuelle et consultez le document 4.2 – Misc. – Pricaf Tax Considerations.

[NL] TheClubDeal Fund II is…

Ja. Wij zijn een gespecialiseerd multisectorieel fonds. Ieder dossier wordt geanalyseerd door ons vast team en door referenten uit de sector.

In het bijzonder zijn onze referenten:

Tech: Jean-Louis van Houwe, voorzitter van Fintech Belgium, oprichter van Monizze [onder anderen].

Smart-Living : Stéphane Verbeeck, Voorzitter van BVS (Beroepsvereniging van de Vastgoedsector), Ex-Voorzitter Voka, Stichter Yust [onder anderen].

Life-Sciences : Louis de Thanhoffer, PhD, onderzoeker aan het Louis Pasteur Instituut, daarna bij Janssen Pharmaceutica, daarna verantwoordelijk voor life sciences investeringsanalyse bij Petercam en adviseur van het pure play fonds Newton Biocapital [onder anderen].

Naast deze specialisatie investeren wij altijd samen met een gespecialiseerde investeerder, dat kan een “pure play”-fonds in dezelfde sector zijn of investeerders met een grote professionele expertise in de sector.

Wij zijn echter geen één-sector-fonds.

Ja. Het fonds heeft een looptijd van 8 tot 10 jaar. Op de dag van ondertekening wordt echter niet het gehele te beleggen bedrag opgevraagd. Het kapitaal wordt opgevraagd over een periode van ongeveer 3 jaar, afhankelijk van de investeringsmogelijkheden. Zie de volgende vraag over distributie.

Neen. Het kapitaal wordt herverdeeld naarmate de aandelen van de ondernemingen waarin het fonds heeft geïnvesteerd, worden verkocht.

Nee. Onze doelstelling is een minimum jaarlijks rendement van 20% te behalen. Dit is het rendement dat Club I van TheClubDeal reeds heeft behaald, uitsluitend op basis van een boekhoudkundige benadering (het rendement zal in de komende maanden/jaren ongetwijfeld naar boven worden bijgesteld).

Nee. TheClubDeal is opgericht in 2015, heeft geïnvesteerd in 10 bedrijven en het team heeft clubdeals gestructureerd voor een totaalbedrag van ongeveer € 100 miljoen. Op basis van een zuiver boekhoudkundige visie geeft dit een rendement van ten minste 20% per jaar.

Nee. Onze honoraria liggen iets lager dan het gemiddelde van de sector in België, zoals bevestigd door een van onze recente marktanalyses.

Ja. We zeggen zelfs dat we een proactief fonds zijn. Onze filosofie is om ondernemers te helpen op een duurzame manier waarde te creëren. Wij hebben ook expertise ontwikkeld in governance: wij zijn aanwezig in alle raden van bestuur van ondernemingen om het management te helpen governance te vergemakkelijken.

Ja. We behandelen ongeveer 400 dossiers per jaar. Wij hanteren ook een proactief model dat ons in staat stelt opkomende goudklompjes te identificeren.     

Ja. Wij hebben 4 selectiestadia ontwikkeld om een maximale screening te garanderen:

  1. een puntensysteem op basis van een honderdtal kernpunten, na analyse door onze investeringsmanagers;
  2. validering van de beleggingsthese door een van onze sectorreferenten (zie hierboven);
  3. goedkeuring door ons investeringscomité;
  4. mede-investering door een derde investeerder die gespecialiseerd is in de betrokken sector, waardoor wij onze investeringsthese kunnen staven.

Nee. Onze missie is de ontwikkeling van het lokale ecosysteem. Onze belangrijkste maatstaf is het aantal banen met lokale toegevoegde waarde dat wordt gecreëerd als gevolg van onze participaties.

Bovendien zijn ESG-criteria impliciet, onvermijdelijk en een integrerend deel van ons selectieproces.

Nee. We hebben al 2 bedrijven gepland voor dit fonds: Univercells en Smartflats. Vele andere investeringsmogelijkheden bevinden zich in een vergevorderd stadium van ontwikkeling.

Ja. Er is een zeer strikte procedure en een handvest ter voorkoming van belangenconflicten ingevoerd. Dit handvest kan worden geraadpleegd via de volgende link: https://theclubdeal.com/mission-governance/  

Ja. TheClubDeal Capital Advisors, de fondsbeheerder, zal zich inspannen om de Limited Partners de gelegenheid te geven om mee te investeren in transacties, met een prioritering naar participatieprogressie. Bovendien zal het fonds ernaar streven samen te investeren met mede-investeerders die als deskundigen in de sector worden beschouwd.