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Politique de développement durable et ESG

Conforme au règlement sur la divulgation des informations relatives au financement durable (SFDR)

Politique ESG

Contexte et objectifs

In this document, TCD Capital outlines its commitment to practices and standards designed to promote environmentally and socially responsible operations. The policies described here serve as a comprehensive organizational guide for the investment policy of the fund(s)’ under management.

TCD Capital is committed to aligning its policies in terms of environmental, social and governance criteria with the best practices in the private equity and investment sector as well as in the corporate world in general.

TCD Capital shares the beliefs expressed by numerous professionals on the environmental, social and governance opportunities and risks, namely that “Companies that take ESG into account show better growth, are more profitable and can achieve greater cost savings.”.

Nos engagements

When reviewing potential investment opportunities, TCD Capital, systematically analyses and scores environmental, social and governance issues in the dedicated reporting document Score#IT.

These assessments are based on data gathered through an ESG questionnaire sent to each portfolio company (held in whole or in part by TCD Capital Club I or TCD Capital Fund II).

Environnement

When an environmental risk is identified during the due diligence process, TCD Capital requests an audit to assess the implications of this risk. If the target company engages in activities that infringe on the ESG guidelines, the decision to not pursue the investment will follow.

TCD Capital has implemented various initiatives to reduce its environmental footprint such as waste recycling, energy-saving initiatives, paper-reduction measures, etc. TCD Capital encourages the companies it supports to perform the same monitoring of ESG factors and stimulates its suppliers to follow similar policies.

Furthermore, TCD Capital will not invest in the following sectors:

  • Industries minières,
  • Industries liées à la production ou à l'utilisation du charbon,
  • Lignes de production et de distribution de pétrole,
  • Équipement pour les centrales nucléaires,
  • Pêche intensive à l'aide de filets dérivants,
  • Producteurs d'amiante ou de substances PCB,
  • Entreprises agricoles opérant dans des zones protégées,
  • Production d'huile de palme,
  • Commerce d'animaux ou de plantes protégés,
  • Industries du tabac et des drogues dures
  • Industries à orientation militaire actives dans le développement, la production et la distribution d'armes de guerre, d'armements et de munitions nucléaires, chimiques, biologiques ou autres,
  • Les entreprises accusées de corruption, ou susceptibles d'avoir un impact négatif sur l'environnement,
  • Les entreprises impliquées dans les jeux d'argent ou liées à la pornographie et à l'industrie du sexe,
  • Les entreprises dont les activités, produits ou services sont jugés illégaux en vertu de toute loi, réglementation ou convention mondiale applicable dans la juridiction concernée.
  • Les entreprises qui ont recours à l'expropriation pour leurs opérations,
  • Entités détenant 25 % ou plus, directement ou indirectement, dans une entreprise située dans un paradis fiscal reconnu par l'Union européenne,
  • Les entreprises ayant des soupçons de corruption ou de mauvais traitement des employés (indépendants),
  • Les entreprises qui ont recours au travail des enfants, au travail forcé ou qui ne respectent pas leurs employés.

Social et humain

The funds managed by TCD Capital will not invest in any activity that violates the integrity of people. Particular attention is paid to activities in the Smartliving, Technology and Life Science sectors.

TCD Capital favors investments in local companies (Belgium, Luxembourg and Hauts-de-France) and, therefore, optimizes local employment.

For each investment, TCD Capital insists on setting up an employee stock ownership plan or even a profit-sharing agreement in order to align all employees to focus on the company’s performance.   

TCD Capital implements a responsible human resources management that consist of the following activities: employees benefit from regular training (upon request), annual evaluation interviews and participation in the company’s profits (through year-end bonuses and carried interest).

TCD Capital will not discriminate against any of its employees on the basis of race, colour, gender, sexual orientation, religion, political opinion, age or nationality, or on the basis of pregnancy or maternity leave.

Bonne gouvernance

Due to the nature of its business of investing in unlisted companies, TCD Capital has put in place governance systems to ensure the success and sustainability of its investments. These are inspired as much as possible by the Buysse Code III and more recent publications on the subject Buysse Code – Code Buysse III.

Avant chaque investissement, la gouvernance de la société cible est restructurée si nécessaire pour mettre en place un conseil d'administration ou un comité de surveillance composé d'experts, de fondateurs et d'investisseurs. Il en va de même pour les sous-comités tels que les comités de rémunération, de nomination, d'audit et scientifique.

TCD Capital ensures that it complies with the laws, conventions and regulations applicable to its activities and monitors that the companies it supports comply accordingly.

TCD Capital ensures compliance with regulations relating to the fight against money laundering, corruption and the financing of terrorism within the management company and in the companies it supports.

TCD Capital implements checks, controls and procedures to ensure that all its suppliers, subcontractors and companies it accompanies:

  • Avoir des normes éthiques qui ne compromettent aucun des éléments ci-dessus.
  • Avoir des audits, des contrôles et des procédures en place pour s'assurer que leurs fournisseurs et sous-traitants ne compromettent aucun des éléments ci-dessus.

Reporting

The reports prepared and communicated by TCD Capital to investors are intended to promote transparency, particularly on the economic and social impact of its investments within the funds entrusted by the same investors.

Divulgations ESG

At TCD Capital, we attach great importance to the responsibilities we have towards society, particularly those pertaining to environmental, social and governance (“ESG”) issues. The transition to a low-carbon, more sustainable, resource-efficient and circular economy will affect all operators of the economy, including the portfolio entities that we invest in. On the one hand, we can contribute to developing a more environmentally friendly economy and society by considering sustainability factors while making investment decisions. On the other hand, we are also convinced that, in order to make good investments, these sustainability factors may not be overlooked.

Politiques de risque en matière de durabilité

Investir de manière responsable et éviter les risques liés à la durabilité augmente la valeur des investissements. Certains événements et situations liés à l'ESG peuvent affecter (négativement) la valeur d'un investissement.

C'est pourquoi, lorsque nous envisageons un investissement, nous intégrons une évaluation des risques liés à la durabilité dans le processus décisionnel. Nous minimisons les risques liés au développement durable en sélectionnant soigneusement les entreprises potentielles du portefeuille ainsi que les secteurs dans lesquels elles sont actives. En outre, grâce à la position à long terme que notre fonds prend dans les sociétés de son portefeuille, nous pouvons influencer leurs activités et leurs politiques en matière de durabilité, atténuant ainsi dans une certaine mesure les risques de durabilité de nos investissements.

De même, lorsque nous envisageons de nouveaux investissements potentiels dans les entités du portefeuille, nous procédons à une sélection minutieuse. Avant d'effectuer un investissement, nous effectuons une recherche approfondie de diligence raisonnable sur les entités cibles. Cette recherche de diligence raisonnable, entre autres, se concentre sur la conformité de la cible avec la législation applicable, parmi laquelle la législation liée à l'ESG. Le résultat des conclusions de la diligence raisonnable et l'évaluation de la conformité de la cible avec la législation (ESG) sont pris en considération lorsque nous prenons une décision d'investissement.

As an active investor, we seek at minima an observer’s seat on the governing bodies of our portfolio companies. Although we do not target majority stakes, we do encourage our portfolio entities to take initiatives that lead to reducing carbon emissions, contributing to a more sustainable, resource-efficient and circular economy and increasing diversity. In addition, we remain vigilant on the portfolio entities’ adherence to (ESG) regulations and human rights throughout the lifetime of our investments.

Aucune prise en compte des impacts négatifs sur la durabilité

Nous sommes conscients que nos décisions d'investissement, ainsi que les activités des entités de notre portefeuille, peuvent avoir un impact sur les facteurs de durabilité. Nous nous efforçons de minimiser tout impact négatif que nos investissements pourraient avoir sur le développement durable et de contribuer à une économie plus durable en sélectionnant soigneusement les entités de notre portefeuille et en leur accordant une attention particulière pendant toute la durée de vie de notre investissement en ce qui concerne les questions ESG décrites ci-dessus.

The principles that have led TCD Capital since its inception are consistent with our ESG policy. In order to contribute to the sustainable value creation within the entities in our portfolio, we aim to operate as a responsible organization that also functions as a responsible investor. As investors, we work closely with the participations to develop a strategic added value that addresses issues beyond the strictly financial to help solve larger socio-economic and social issues.

However, for the purpose of article 4 of the Regulation (EU) no. 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”), TCD Capital does not consider the adverse impacts of our investment decisions on sustainability factors.

Because TCD Capital is a small organization with limited resources and employees, it is not fully equipped to determine precisely what the negative effects of its investment decisions would be, based on the various criteria set forth in the SFDR and the legislation implementing the SFDR. As a result, those adverse impacts are not taken into account. Additionally, we make investments in small and medium-sized businesses that, due to their size and resource limitations, are unable to provide the data necessary to accurately assess the negative effects of our investment decisions in compliance with the SFDR and the legislation implementing the SFDR.

As a result, in compliance with article 4 of the SFDR, TCD Capital is now unable to take into consideration negative effects of investment decisions on sustainability considerations in the future.

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Il s'agit à la fois des investisseurs du fonds et des entrepreneurs avec lesquels nous avons créé des alliances.

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